شاخص اعتماد مصرف کننده (CCI) و تأثیر آن بر بازار فارکس

شاخص اعتماد مصرف کننده ابزاری کلیدی برای تحلیل احساسات مردم و اعتماد آنها نسبت به اقتصاد کشور است. بسیاری از تریدرها و تحلیلگران فارکس و پراپ تریدینگ برای برنامه‌ریزی تریدهای خود به شاخص CCI توجه می‌کنند، چون این شاخص می‌تواند وضعیت آینده اقتصاد را تا حدی روشن‌تر کند و اطلاعات ارزشمندی درباره روندهای بعدی بازار در اختیار تریدرها قرار دهد. در این مقاله بررسی می‌کنیم که شاخص اعتماد مصرف کننده چیست و چه ارتباطی بین روانشناسی مصرف کننده و ترید وجود دارد. پیشنهاد می‌کنیم تا پایان مطلب با ما همراه باشید.

شاخص Consumer Confidence چیست؟

شاخص اعتماد مصرف کننده (Consumer Confidence) یا همان شاخص CCI یکی از شاخص‌های اقتصادی مهم برای سنجش احساسات مصرف‌کنندگان نسبت به شرایط اقتصادی است. آمار این شاخص از طریق یک نظرسنجی جمع‌آوری می‌شود و مشخص می‌کند که مصرف‌کنندگان نسبت به وضعیت اقتصادی خود خوشبین یا بدبین هستند.

فرض کلی نظرسنجی بر این است که اگر مصرف‌کنندگان نسبت به اقتصاد خوش‌بین باشند، بیشتر پول خرج می‌کنند و اقتصاد رونق می‌یابد، اما اگر بدبین باشند، مخارج خود را کاهش می‌دهند و این موضوع می‌تواند باعث رکود اقتصادی شود. به دلیل اینکه اعتماد مصرف‌کنندگان یک مفهوم روانشناختی به حساب می‌آید، جمع‌آوری داده‌ها و سنجش عددی آن کمی دشوار است، اما در نهایت تمام داده‌های نظرسنجی‌ها در قالب یک عدد اعلام می‌شود.

زمان انتشار شاخص CCI

شاخص اعتماد مصرف‌کننده توسط Conference Board آمریکا به صورت ماهانه منتشر می‌شود. زمان انتشار خبر CCI معمولاً آخرین سه‌شنبه هر ماه میلادی، ساعت ۱۰:۰۰ صبح به وقت نیویورک (ساعت ۱۷:۳۰ به وقت تهران) منتشر می‌شود. شاخص CCI در سایر کشورها ممکن است با عناوین دیگری منتشر شود، اما در آمریکا با عنوان CCI منتشر می‌شود و به دلیل تاثیرات آن بر اقتصاد این کشور، برای بازار فارکس نیز اهمیت دارد.

لازم به ذکر است که با وجود نوسان‌های احتمالی ناشی از انتشار خبر CCI یا سایر اخبار اقتصادی، سرمایه گذار برتر محدودیتی برای ترید در زمان اخبار در نظر نگرفته است. بنابراین با اینکه معمولاً ترید در زمان اخبار به دلیل ریسک‌های آن و افزایش اسلیپیج توصیه نمی‌شود، در صورت تمایل می‌توانید بدون محدودیت در زمان انتشار اخبار ترید کنید و از نوسان‌های بازار سود ببرید.

واکنش بازار به شاخص CCI

وقتی شاخص CCI بالاتر از انتظار منتشر شود، نشان‌دهنده خوش‌بینی مصرف‌کنندگان نسبت به اقتصاد است و معمولاً بازار آن را به عنوان نشانه رشد اقتصادی آینده تلقی می‌کند. در چنین شرایطی، دلار و بازار سهام تقویت می‌شوند و ممکن است دارایی‌های امن مثل طلا و ارز دیجیتال کمی کاهش پیدا کنند.

برعکس، اگر CCI پایین‌تر از انتظار باشد، یعنی مصرف‌کنندگان نسبت به آینده بدبین‌اند و احتمال کاهش مصرف و رکود افزایش می‌یابد. در این حالت، دلار و سهام ممکن است تضعیف شوند و دارایی‌های امن مانند طلا و کریپتو جذابیت بیشتری پیدا می‌کنند.

تأثیر شاخص CCI بر بازار فارکس و جفت ارزها

شاخص CCI یکی از شاخص‌های پیش‌نگر (Leading Indicator) محسوب می‌شود، چون رفتار مصرف‌کنندگان را پیش از وقوع تغییرات اقتصادی واقعی نشان می‌دهد. در بازار فارکس، افزایش یا کاهش اعتماد مصرف‌کننده می‌تواند انتظارات از رشد اقتصادی، مصرف داخلی و در نتیجه جهت سیاست‌های پولی را تحت تأثیر قرار دهد.

• CCI بالاتر از انتظار: بیانگر خوش‌بینی مصرف‌کنندگان و احتمال افزایش هزینه‌کرد است. بنابراین زمانی که CCI قوی‌تر از انتظار ظاهر می‌شود، انتظار رشد اقتصادی قوی‌تر و همچنین احتمال افزایش نرخ بهره وجود دارد که این موضوع باعث تقویت دلار آمریکا می‌شود.
• CCI پایین‌تر از انتظار: نشان‌دهنده بدبینی یا نگرانی نسبت به آینده است. بنابراین احتمال کاهش مصرف و رکود اقتصادی و همچنین احتمال سیاست‌های انبساطی وجود دارد که این عوامل می‌توانند باعث تضعیف دلار آمریکا شوند.

تأثیر شاخص CCI بر جفت ارزهای فارکس

تأثیر CCI بر جفت ارزهای اصلی معمولاً به واکنش دلار آمریکا بستگی دارد:

• EUR/USD: اگر CCI قوی‌تر از انتظار منتشر شود، دلار تقویت شده و این جفت‌ارز کاهش می‌یابد.
• GBP/USD: مشابه یورو رفتار می‌کند اما به دلیل نوسانات بیشتر پوند، ممکن است واکنش تندتری داشته باشد.
• USD/JPY: افزایش CCI معمولاً باعث رشد این جفت‌ارز می‌شود، چون دلار در برابر ین که یک ارز امن است، تقویت می‌شود.
• AUD/USD و NZD/USD: در صورت افزایش اعتماد مصرف‌کننده در آمریکا معمولاً کاهش می‌یابند چون دلار که ارز دوم آنهاست، قدرت بیشتری می‌گیرد.

تأثیر شاخص CCI بر طلا و کریپتو

شاخص اعتماد مصرف‌کننده می‌تواند روی احساسات و دیدگاه‌های تریدرها و سرمایه‌گذاران تاثیر بگذارد و از این طریق روی قیمت طلا و ارزهای دیجیتال تاثیر داشته باشد.

زمانی که CCI بالاتر از انتظار است، بازارها دیدگاه مثبتی نسبت به اقتصاد دارند و سرمایه‌گذاران به سمت سرمایه‌های پرریسک‌تر می‌روند. بنابراین تقاضا برای دارایی‌های امن مثل طلا کاهش می‌یابد و احتمال افت قیمت طلا و افزایش قیمت ارزهای دیجیتال وجود دارد.

زمانی که CCI پایین‌تر از انتظار ظاهر می‌شود، نگرانی از رکود یا افت اقتصادی افزایش می‌یابد، در نتیجه تقاضا برای دارایی‌های امن مثل طلا بیشتر می‌شود. این موضوع می‌تواند باعث رشد قیمت طلا و کاهش قیمت ارزهای دیجیتال شود.

نحوه جمع‌آوری داده‌ها در شاخص CCI

شاخص اعتماد مصرف‌کننده (CCI) در آخرین سه‌شنبه هر ماه منتشر می‌شود و یکی از معتبرترین معیارهای سنجش اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی به حساب می‌آید. این شاخص در واقع یکی از ملاک‌های مهم برای بررسی سلامت کلی اقتصاد آمریکاست و بر اساس احساس مصرف‌کنندگان نسبت به شرایط کنونی کسب‌وکار و اشتغال، و همچنین انتظارات آن‌ها در مورد وضعیت آینده کسب‌وکار، اشتغال و درآمد طی شش ماه آینده تنظیم می‌شود. نظرسنجی شاخص CCI اولین بار در سال ۱۹۶۷ کلید خورد و به‌صورت دو ماه یک‌بار انجام می‌شد، اما از سال ۱۹۷۷ به‌صورت ماهانه پیگیری و اجرا شده است.

شرکت نیلسن (Nielsen) که یکی از ارائه‌دهندگان جهانی اطلاعات است و در زمینه تحلیل عادت‌های مصرف‌کنندگان در زمینه خرید و تماشای محتوا فعالیت می‌کند، انجام این نظرسنجی را بر عهده دارد. برای محاسبه شاخص CCI یک نظرسنجی با عنوان Consumer Confidence Survey برگزار می‌شود که در آن، ۳٫۰۰۰ پرسشنامه در اختیار افراد قرار می‌گیرد و سپس پاسخ‌های آنها تحلیل می‌شود.

پرسش‌های نظرسنجی شاخص CCI

در نظرسنجی شاخص Consumer Confidence پنج پرسش مطرح می‌شود که دو پرسش اول مربوط به شرایط فعلی اقتصاد و سه پرسش بعدی مربوط به انتظارات آتی افراد است:

• شاخص وضعیت کنونی (The Present Situation Index): در این بخش، دیدگاه شرکت‌کنندگان نسبت به شرایط فعلی کسب و کار و همچنین وضعیت فعلی اشتغال بررسی می‌شود.
• شاخص انتظارات (The Expectations Index): در این بخش، انتظارات پاسخ‌دهندگان درباره شرایط کسب‌وکار، اشتغال و مجموع درآمد خانوار خود در شش ماه آینده بررسی می‌شود.

شرکت‌کنندگان برای پاسخ به هر یک از سؤالات باید یکی از گزینه‌های مثبت، منفی یا خنثی را انتخاب کنند. پس از آن، ارزش نسبی هر پرسش محاسبه و با مقادیر نسبی مربوط به سال ۱۹۸۵ به عنوان معیار مقایسه می‌شود. نتیجهٔ این مقایسه، عدد شاخص هر پرسش را مشخص می‌کند.

علت اهمیت شاخص Consumer Confidence

شاخص CCI یک دیدگاه کلی نسبت به وضعیت اقتصاد کشور ارائه می‌کند و بر اساس آن می‌توان قدرت یا ضعف اقتصادی را تا حد زیادی متوجه شد. مصرف‌کنندگان در پاسخ به نظرسنجی CCI دیدگاه و احساسات واقعی خود را بازتاب می‌دهند و نظرات آنها درباره اقتصاد آمریکا، مستقیماً روی رفتارهای مالی آنها تأثیر می‌گذارد. بنابراین ارتباط بین اعتماد مصرف‌کنندگان و وضعیت اقتصادی یک ارتباط دو طرفه است و هر دوی آنها روی هم تأثیر دارند.

مصرف‌کننده یک عروسک خیمه‌شب‌بازی نیست. خریدهای او صرفاً تابعی از درآمد و قیمت‌ها نیست. او یک انسان است که نگرش‌ها و انتظاراتش نقشی حیاتی در رفتار اقتصادی او ایفا می‌کنند.

منبع: George Katona, “The Powerful Consumer”

علاوه بر این، شاخص اعتماد مصرف کننده سریع‌تر از سایر شاخص‌های اقتصادی منتشر می‌شود و می‌تواند ابزار مناسبی برای پیش‌بینی وضعیت اقتصادی باشد.

تحقیقات انجام شده توسط بانک فدرال رزرو نشان داده است که شاخص اعتماد مصرف‌کننده (CCI) دارای قدرت پیش‌بینی‌کنندگی معناداری برای مخارج مصرفی آینده است. افت شدید در این شاخص اغلب پیش از دوره‌های رکود اقتصادی مشاهده شده است، که این امر آن را به یک شاخص پیشرو مهم برای تحلیلگران تبدیل می‌کند.

منبع: Federal Reserve Board

برای مثال، شاخص PCE یا شاخص هزینه‌های مصرف شخصی که هزینه‌کرد مردم در یک ماه مشخص را نشان می‌دهد، معمولاً در پایان ماه بعد منتشر می‌شود اما شاخص CCI در اواخر همان ماه در دسترس قرار می‌گیرد. از طرفی، تأثیر اعتماد مصرف‌کنندگان به اقتصاد معمولاً چند ماه بعد نمایان می‌شود، بنابراین وقتی شاخص CCI مثل است، می‌توان آینده بازار را تا حدی پیش‌بینی کرد.

تفسیر شاخص اعتماد مصرف‌کننده (CCI)

بسیاری از تولیدکنندگان، خرده‌فروشان، بانک‌ها و حتی دولت، شاخص CCI را به صورت جدی دنبال می‌کنند و از داده‌های آن برای بهبود تصمیم‌های اقتصادی خود کمک می‌گیرند. در حالت کلی، تغییرات کمتر از ۵ درصد در شاخص معمولاً بی‌اهمیت تلقی می‌شوند، اما تغییرات ۵ درصدی یا بیشتر می‌توانند نشانه‌ای از تغییر روند اقتصادی باشند.

تغییرات شاخص CCI نسبت به عدد ۱۰۰ سنجیده می‌شود:

• اگر این شاخص بالاتر از ۱۰۰ باشد، یعنی مصرف‌کنندگان نسبت به اقتصاد خوش‌بین‌تر هستند.
• اگر دقیقاً روی ۱۰۰ باشد، یعنی مصرف‌کنندگان بدبینی یا خوش‌بینی خاصی نسبت به شرایط ندارند.
• اگر پایین‌تر از ۱۰۰ باشد، یعنی مصرف‌کنندگان نسبت به وضعیت اقتصاد و اشتغال، بدبین‌تر هستند.

معمولاً اگر شاخص زیر ۷۵ باشد آن را بدبینانه و وقتی بالای ۱۲۵ باشد آن را خوش‌بینانه تلقی می‌کنند. علاوه بر این، افزایش یا کاهش شاخص CCI را می‌توان به این صورت تحلیل و تفسیر کرد:

کاهش شاخص CCI

کاهش شاخص CCI در چند ماه متوالی معمولاً به این معناست که مصرف‌کنندگان نسبت به آینده اقتصادی و امنیت شغلی خود نگران هستند. در چنین شرایطی، انتظار می‌رود مردم از خرید کالاهای گران‌قیمت یا اقساطی خودداری کنند. به همین دلیل، ممکن است تولیدکنندگان تولیدات خود را کاهش دهند، موجودی انبار را کنترل کنند و از سرمایه‌گذاری‌های جدید بپرهیزند. بانک‌ها نیز ممکن است با کاهش تقاضا برای وام، درخواست‌های وام مسکن و استفاده از کارت‌های اعتباری (Credit Card) مواجه شوند. در چنین شرایطی، دولت می‌تواند با ابزارهایی مثل کاهش مالیات یا اجرای سیاست‌های پولی و مالی، اقتصاد را تحریک کند.

افزایش شاخص CCI

افزایش شاخص CCI نشان‌دهنده خوش‌بینی مصرف‌کنندگان و بهبود شرایط خرید است. در این حالت، تولیدکنندگان معمولاً تولید و جذب نیرو را افزایش می‌ده دهند، بانک‌ها منتظر افزایش درخواست برای وام و اعتبارات هستند، و ساخت و ساز نیز می‌تواند با رشد همراه باشد. در نتیجه، ممکن است دولت هم درآمدهای مالیاتی بیشتری از محل افزایش مصرف کسب کند. بنابراین، جهت‌گیری این شاخص می‌تواند بازتاب مهمی از حال و آینده اقتصاد کشور باشد و نقش کلیدی در تصمیم‌گیری‌ها کلان ایفا کند.

چالش‌ها و محدودیت‌های شاخص اعتماد مصرف کننده (CCI)

شاخص اعتماد مصرف کننده یا CCI مثل هر شاخص اقتصادی دیگری، در کنار مزایای مختلف خود با معایب و چالش‌هایی نیز همراه است. بنابراین این شاخص با اینکه اطلاعات مهمی درباره وضعیت اقتصاد ارائه می‌کند، نباید تنها ملاک و معیار تریدرها برای تصمیم‌گیری درباره معاملات باشد. ترکیب کردن اطلاعات این شاخص با سایر شاخص‌ها و ابزارهای تحلیلی می‌تواند نتایج دقیق‌تر و بهینه‌تری برای پیش‌بینی بازار فارکس به همراه داشته باشد.

مهم‌ترین چالش و محدودیت‌های استفاده از شاخص CCI در ترید عبارتند از:

• تأخیر در انتشار داده‌ها برای تریدرهای کوتاه‌مدت: داده‌های شاخص CCI به صورت ماهانه منتشر می‌شوند و تأثیر آن معمولاً از چند ماه بعد از گزارش در بازارهای مالی قابل مشاهده است. بنابراین شاید برای تریدرهایی که در تایم فریم‌های پایین کار می‌کنند، کاربرد چندانی نداشته باشد.
• تأثیر عوامل غیرقابل پیش‌بینی بر نتایج: به دلیل اینکه شاخص CCI با روانشناسی مصرف کنندگان و احساسات آنها نسبت به بازار سر و کار دارد، ممکن است عوامل و رویدادهای سیاسی و اقتصادی مختلفی روی آن تأثیر داشته باشد و نوسان‌های غیر منتظره‌ای را در آن ایجاد کند.
• محدودیت داده‌ها: داده‌های CCI از طریق نظرسنجی جمع‌آوری می‌شود و این احتمال وجود دارد که رفتار واقعی مصرف‌کنندگان با پاسخ‌های آنها در نظرسنجی متفاوت باشد. در نتیجه، ممکن است پیش‌بینی بازار بر اساس این داده‌ها به تنهایی چندان دقیق نباشد.

جمع‌بندی

شاخص اعتماد مصرف کننده (Consumer Confidence Index) برای اندازه‌گیری میزان خوش‌بینی یا بدبینی مصرف‌کنندگان آمریکایی نسبت به وضعیت اقتصادی و اشتغال در آینده به کار می‌رود. به دلیل اینکه احساسات مصرف‌کنندگان نسبت به اقتصاد می‌تواند مستقیماً روی مصارف و مخارج آنها تأثیر داشته باشد، از این شاخص برای بررسی دیدگاه آنها نسبت به اقتصاد و تعیین روند کلی وضعیت اقتصادی کشور استفاده می‌شود. البته این شاخص نیز معایب و محدودیت‌های خاص خود را دارد و بهترین راه استفاده از آن در ترید و پراپ تریدینگ این است که با سایر ابزارها و روش‌های تحلیلی ترکیب شود.

سؤالات متداول

درک اقتصاد کلان، کلید موفقیت در ترید! شاخص‌هایی مانند CCI به شما کمک می‌کنند نبض بازار را حس کنید. اما دانش به تنهایی کافی نیست! پراپ تریدینگ به شما این فرصت را می‌دهد که تحلیل‌های خود را با استفاده از سرمایه ما و در یک محیط حرفه‌ای به کار بگیرید.
بدون نگرانی از ریسک سرمایه شخصی، بر اساس درک عمیق‌تر از بازار معامله کنید و پتانسیل سود خود را افزایش دهید. با ما هوشمندانه ترید کنید!

پلن A
پلن B