شاخص اس اند پی 500: راهنمای کامل تحلیل شاخص S&P 500

شاخص اس اند پی ۵۰۰ (S&P 500) یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بورسی در فارکس است که عملکرد ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکایی را اندازه‌گیری می‌کند. شرکت‌های حاضر در این شاخص تقریباً ۸۰ درصد ارزش کل بازار سهام آمریکا را تشکیل می‌دهند و به همین دلیل این شاخص را یکی از معیارهای سلامت اقتصاد آمریکا می‌دانند. با توجه به تاثیر این شاخص روی دلار آمریکا و در نتیجه بازار فارکس، تریدرهای پراپ نیز توجه زیادی به آن دارند و حتی اگر آن را ترید نکنند، تغییرات و تاثیرات احتمالی آن بر کل بازار را تحلیل می‌کنند. در این مقاله به بررسی کامل شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ می‌پردازیم و با تحلیل شاخص اس اند پی و ترید شاخص S&P آشنا می‌شویم. با سرمایه گذار برتر همراه باشید.

شاخص اس اند پی چیست؟

شاخص اس اند پی 500 (S&P 500) شاخصی است که عملکرد ۵۰۰ شرکت برتر بورس آمریکا را دنبال می‌کند. این شاخص را شرکت Standard & Poor’s یا همان S&P که زیرمجموعه شرکت S&P Global محسوب می‌شود، در سال ۱۹۵۷ طراحی کرد. شاخص S&P شرکت‌هایی از صنایع مختلف مانند فناوری، انرژی، مالی، سلامت و کالاهای مصرفی را در بر می‌گیرد. ترکیب این ۵۰۰ شرکت ثابت نیست، بلکه به صورت دوره‌ای بررسی می‌شود و ممکن است شرکت‌هایی به آن اضافه یا از ترکیب آن حذف شوند.

نحوه محاسبه شاخص اس اند پی

شاخص S&P 500 شرکت‌ها را بر اساس مارکت کپ (Market Cap) یا ارزش بازار آنها انتخاب می‌کند و بر همین اساس به آنها وزن می‌دهد.

فرمول محاسبه وزن شرکت‌ها در شاخص اس اند پی ۵۰۰ به صورت زیر است:

قیمت نماد داوجونز (DJIA) = جمع قیمت سهام شرکت‌های برتر / فاکتور داوجونز

بنابراین هرچه مارکت کپ یک شرکت بیشتر باشد، وزن یا سهم آن در شاخص S&P نیز بیشتر است. به همین دلیل شرکت‌هایی مثل گوگل، انویدیا، آمازون، مایکروسافت، اپل و… بیشترین تاثیر را در شاخص اس اند پی 500 دارند و افزایش یا کاهش قیمت سهام آنها باعث نوسان‌های زیادی در این شاخص می‌شود.

نماد شاخص اس اند پی در فارکس

شاخص اس اند پی (S&P 500) در هر پراپ فرم یا بروکر با نام متفاوتی ارائه می‌شود. رایج‌ترین نماد اس اند پی در متاتریدر SPX و SPX500 است. علاوه بر این ممکن است نماد spx500 در فارکس را به صورت US500 و ES نیز در پلتفرم‌های معاملاتی مختلف مشاهده کنید. بنابراین برای مشاهده نماد اس اند پی در تریدینگ ویو کافیست عبارت SPX را جستجو و اولین گزینه را انتخاب کنید.

نماد اس اند پی (S&P) در سرمایه گذار برتر

در بروکر اختصاصی سرمایه گذار برتر نماد اس اند پی با نام SPXUSD ارائه شده است. اگر این نماد را در لیست نمادها مشاهده نکردید، برای دسترسی به آن کافیست کلیدهای Ctrl + U را بزنید و در کادری که باز می‌شود، عبارت S&P یا SPX را جستجو و نماد SPXUSD را انتخاب کنید. سپس دکمه Show Symbol را بزنید.

ارتباط شاخص S&P 500 با دلار آمریکا

به صورت کلی بین شاخص S&P 500 و دلار آمریکا رابطه معکوس نسبی وجود دارد. معمولاً رشد شاخص اس اند پی ۵۰۰ نشانه افزایش ریسک‌پذیری در بازارهای مالی است. در این حالت تریدرها و سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امن مثل طلا به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر مثل سهام حرکت می‌کنند و این موضوع باعث کاهش تقاضا برای دلار و در نتیجه تضعیف آن می‌شود.

البته رابطه اس اند پی و دلار همیشه ثابت و تک‌بعدی نیست:

• در دوره‌هایی که اقتصاد آمریکا واقعاً در حال رشد پایدار است (مثلاً پس از به کار گیری سیاست‌های انبساطی یا کاهش نرخ بهره)، ممکن است دلار و شاخص S&P 500 همزمان رشد کنند، چون سرمایه‌های زیادی از سراسر جهان به سمت بورس آمریکا هدایت می‌شود و به دلیل رونق گرفتن اقتصاد این کشور، تقاضا برای دلار نیز افزایش می‌یابد.
• در مقابل، زمان‌هایی که تورم یا سیاست‌های فدرال رزرو منجر به افزایش نرخ بهره می‌شوند، دلار تقویت و S&P 500 تضعیف می‌شود، چون هزینه‌های تأمین مالی شرکت‌ها بالا می‌رود و جذابیت دارایی‌های بدون ریسک (مثل اوراق قرضه دولتی) نسبت به سهام بیشتر می‌شود.

به صورت کلی چون بخش زیادی از شاخص S&P 500 را شرکت‌های فناوری محور تشکیل می‌دهند و ارزش‌گذاری آنها تا حد زیادی به نرخ بهره وابسته است، شاخص اس اند پی نیز حساسیت زیادی نسبت به جریان نقدینگی و نرخ بهره دارد.

تأثیر S&P 500 بر فارکس و جفت ارزهای اصلی

تاثیر شاخص اس اند پی روی جفت ارزهای اصلی فارکس معمولاً از طریق تاثیر بر دلار آمریکا و همچنین تغییر در میزان ریسک‌پذیری تریدرها و سرمایه‌گذاران در کل جهان اتفاق می‌افتد:

• EUR/USD: رشد S&P 500 معمولاً به تضعیف دلار و در نتیجه افزایش EUR/USD منجر می‌شود. برعکس، افت این شاخص معمولاً نشانه افزایش ترس در بازار و تقویت دلار است که می‌تواند باعث نزولی شدن جفت ارز یورو دلار شود.
• USD/JPY: ین ژاپن یک دارایی امن محسوب می‌شود، بنابراین رشد شاخص اس اند پی 500 معمولاً باعث کاهش USD/JPY (تقویت دلار در برابر ین) می‌شود. در دوران افت بازار سهام آمریکا نیز معمولاً ین تقویت می‌شود، چون سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن می‌روند.
• GBP/USD: جفت ارز پوند به دلار نیز معمولاً مشابه یورو دلار عمل می‌کند و تقویت دلار باعث نزولی شدن آن می‌شود.

نکته مهمی که باید توجه داشته باشید این است که برای سرمایه‌گذاران خارج از آمریکا، رابطه بین دلار و S&P 500 بیشتر جنبه روانی دارد و به همین علت است که تغییرات اس اند پی می‌تواند باعث نوسان‌های کوتاه‌مدت شدیدی در جفت ارزهای اصلی فارکس شود.

زمانی که بازار سهام آمریکا برای سرمایه‌گذاران خارجی جذاب‌تر می‌شود، این سرمایه‌گذاران برای خرید سهام شرکت‌های آمریکایی دلار می‌خرند و باعث رشد کوتاه‌مدت آن می‌شوند. بنابراین باید انتظار نوسان در جفت ارزهای اصلی را داشته باشید. در بلندمدت، مسیر کلی S&P و دلار تحت تاثیر سیاست‌های پولی و چشم‌انداز اقتصادی واقعی آمریکا تعیین می‌شود.

تاثیر اخبار اقتصادی بر شاخص اس اند پی

شاخص اس اند پی 500 به شکل‌های مختلفی از اخبار و رویدادهای اقتصادی مهم آمریکا تاثیر می‌پذیرد، چون این اخبار روی تورم، سیاست‌های فدرال رزرو، تمایلات تریدرهای بازار و… تاثیر دارند و از این طریق باعث کاهش یا افزایش شاخص اس اند پی می‌شوند. در ادامه، تاثیر چند مورد از اخبار اقتصادی مهم بر شاخص S&P را بررسی می‌کنیم.

توجه داشته باشید که در زمان انتشار اخبار اقتصادی مهم، ممکن است نوسان‌های شدیدی در کل بازار و همچنین شاخص S&P 500 اتفاق بیفتد و اسلیپیج در سرورهای معاملاتی سراسر جهان افزایش پیدا کند. به همین دلیل معمولاً ترید در این زمان‌ها توصیه نمی‌شود. با این حال، در سرمایه گذار برتر هیچ محدودیتی برای ترید در زمان انتشار اخبار وجود ندارد و اگر نیوز تریدر هستید و دوست دارید از نوسان‌های خبری روی شاخص S&P یا هر نماد دیگری سود کسب کنید، می‌توانید معاملات خود را در زمان اخبار نیز انجام دهید.

تاثیر داده‌های تورمی بر شاخص اس اند پی

شاخص S&P 500 به‌شدت به داده‌های تورمی مثل CPI و PPI حساس است، چون تورم مستقیماً روی سیاست‌های نرخ بهره فدرال رزرو تاثیر می‌گذارد.

وقتی CPI یا PPI بالاتر از انتظار منتشر می‌شود، انتظار می‌رود که نرخ بهره در آینده افزایش پیدا کند. بنابراین هزینه وام گرفتن برای شرکت‌ها بیشتر می‌شود و ارزش سهام شرکت‌های رشدمحور مثل شرکت‌های حوزه فناوری افت می‌کند که این موضوع باعث کاهش ارزش شاخص اس اند پی 500 می‌شود.

در حالت عکس، تورم پایین‌تر از انتظار معمولاً نشانه‌ای از احتمال سیاست‌های ملایم و انبساطی از سمت فدرال رزرو است که می‌تواند به رشد بازار سهام آمریکا و در نتیجه شاخص اس‌اندپی کمک کند.

اثر CPI بر شرکت‌های حوزه فناوری (Tech) و همچنین شرکت‌هایی که محصولات آنها جزو مصارف اختیاری محسوب می‌شود بیشتر است، چون ارزش این شرکت‌ها به جریان نقدینگی و هزینه‌های مصرف‌کننده بستگی دارد و تغییر در الگوی مصرف می‌تواند قیمت سهام آنها را تغییر دهد.

تاثیر گزارش اشتغال بر اس اند پی

گزارش NFP و داده‌های اشتغال غیر کشاورزی آمریکا (Non-Farm Payrolls) از دو جنبه روی S&P 500 تأثیر دارد:

• جنبه مثبت: اشتغال قوی به معنای اقتصاد سالم و افزایش درآمد مصرف‌کنندگان است. بنابراین چشم‌انداز سود شرکت‌ها در این حالت بهتر می‌شود و ارزش سهام آنها افزایش پیدا می‌کند.
• جنبه منفی: اشتغال بیش از حد قوی ممکن است نگرانی از افزایش دستمزدها و فشار تورمی را افزایش دهد و فدرال رزرو را به سمت سیاست‌های انقباضی سوق دهد. در این حالت سرمایه از بازار سهام خارج می‌شود و به سمت دارایی‌های امن‌تر می‌رود که این موضوع باعث افت اس اند پی می‌شود.

بنابراین واکنش S&P 500 به NFP به سیاست‌های دوره‌ای فدرال رزرو وابسته است. در دوره‌های سیاست انبساطی، قوی بودن NFP یک خبر مثبت تلقی می‌شود، اما در دوره‌هایی که تورم بالاست و فدرال رزرو سیاست‌های انقباضی در پیش می‌گیرد، همان خبر می‌تواند باعث افت شاخص S&P شود.

تاثیر تصمیمات فدرال رزرو بر شاخص S&P 500

تصمیماتی که بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو درباره نرخ بهره و سیاست‌های پولی می‌گیرد، یکی از مهم‌ترین محرک‌های شاخص اس اند پی در میان‌مدت و بلندمدت است. چون شاخص S&P 500 نماینده ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکاست،به سرعت به سیاست‌های مالی و پولی واکنش نشان می‌دهد. این واکنش در شرکت‌هایی که از نرخ بهره پایین سود می‌برند (مثل شرکت‌های فناوری، املاک و خدمات مالی) بیشتر به چشم می‌خورد.

وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد یا لحن انقباضی (Hawkish) دارد، معمولاً بازار واکنش منفی نشان می‌دهد. زمانی که لحن انبساطی (Dovish) است، شاخص اس اند پی رشد می‌کند، چون انتظار می‌رود هزینه‌های تأمین مالی شرکت‌ها کاهش یابد و رشد اقتصادی بیشتر شود.

تاثیر شاخص‌های اقتصادی کلان بر شاخص اس اند پی

شاخص S&P 500 یکی از بهترین بازتاب‌دهنده‌های سلامت اقتصاد واقعی آمریکاست، به همین دلیل، رشد شاخص‌هایی مثل تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخص خرده‌فروشی (Retail Sales)، و شاخص تولید صنعتی (ISM, PMI) تاثیر مستقیمی بر آن دارند.

رشد اقتصادی قوی معمولاً باعث افزایش تقاضا برای کالا و خدمات می‌شود، که این موضوع به نفع شرکت‌های تشکیل‌دهنده شاخص اس اند پی است. در مقابل، اگر رشد بیش از حد سریع و با تورم بالا همراه باشد، ممکن است باعث ترس از افزایش نرخ بهره شود و شاخص اس اند پی ۵۰۰ را نزولی کند.

تاثیر جنگ و رویدادهای ژئوپلیتیک بر اس اند پی

شاخص اس اند پی 500 به‌عنوان یک شاخص جهانی که تقریباً ۴۰ درصد از درآمد شرکت‌های آن از خارج آمریکا می‌آید، به شدت از تحولات ژئوپلیتیکی و بحران‌های بین‌المللی تأثیر می‌پذیرد.

رویدادهایی مثل جنگ، بحران انرژی، یا تنش‌های تجاری (مثلاً جنگ تجاری بین آمریکا و چین) می‌توانند باعث ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران سراسر جهان شوند. این موضوع باعث خروج سرمایه از بازار سهام آمریکا و حرکت به سمت دارایی‌های امن می‌شود که نتیجه آن افت شاخص S&P 500 است.

البته در برخی موارد (مثلاً افزایش قیمت انرژی) امکان رشد بعضی صنایع حاضر در شاخص (مثل نفتی‌ها و دفاعی‌ها) وجود دارد. در بحران‌هایی مثل جنگ اوکراین یا حمله به زیرساخت‌های انرژی، معمولاً بخش‌های انرژی و نظامی رشد می‌کنند ولی بخش‌های مصرفی و فناوری آسیب می‌بینند. در مقابل، در زمان آرامش سیاسی سرمایه‌ها دوباره به سمت سهام شرکت‌های رشد‌محور برمی‌گردند.

شرکت‌های تشکیل‌دهنده شاخص S&P 500

شاخص اس اند پی 500 از ۵۰۰ شرکت بزرگ و معتبر آمریکایی تشکیل شده است که در صنایع مختلف از جمله فناوری، انرژی، بهداشت، مالی، کالاهای مصرفی و مخابرات فعالیت دارند.

در میان صنایع مختلف، بخش فناوری اطلاعات بیشترین وزن را در شاخص اس اند پی دارد و شرکت‌هایی مثل:

• اپل (Apple)
• مایکروسافت (Microsoft)
• آلفابت/گوگل (Alphabet)
• آمازون (Amazon)
• انویدیا (Nvidia)
• متا (Meta)

سهم قابل توجهی از آن را تشکیل می‌دهند. سایر صنایع مهم شامل شرکت‌های مالی مثل جی‌پی مورگان (JPMorgan Chase)، شرکت‌های حوزه انرژی مثل اکسان موبیل (ExxonMobil) و شرکت‌های حوزه سلامت مثل جانسون اند جانسون (Johnson & Johnson) هستند.

تأثیر عملکرد شرکت‌های تشکیل‌دهنده شاخص S&P 500

یکی از ویژگی‌های کلیدی شاخص اس اند پی این است که وزن‌دهی آن بر اساس ارزش بازار یا مارکت کپ انجام می‌شود. به همین دلیل چند شرکت بزرگ می‌توانند جهت کل شاخص را تعیین کنند.

در سال‌های اخیر، حدود ۲۵ تا ۳۰ درصد از کل ارزش S&P 500 فقط در اختیار ۷ شرکت متا، انویدیا، گوگل (آلفابت)، آمازون، مایکروسافت، اپل و تسلا بوده است. به همین علت این شرکت‌ها در اصطلاح «Big 7» یا «Magnificent Seven» نامیده می‌شوند. البته در سال ۲۰۲۵ شرکت برودکام (Broadcom) با مارکت کپ بیش از ۱.۴ تریلیون دلاری خود جای تسلا را در این دسته‌بندی گرفت. به دلیل تاثیر زیاد این شرکت‌ها در اس اند پی، اگر مثلاً نتایج مالی اپل یا مایکروسافت کمتر از انتظار باشد، حتی اگر سایر شرکت‌ها عملکرد خوبی داشته باشند، باز هم امکان افت چند درصدی شاخص وجود دارد.

از طرف دیگر، چون حدود ۴۰ درصد از درآمد شرکت‌های S&P 500 از خارج آمریکا به‌دست می‌آید، بنابراین ارزش دلار تاثیر مستقیمی بر سود شرکت‌ها دارد.

وقتی دلار تقویت می‌شود، درآمد دلاری شرکت‌های چندملیتی (مثل مایکروسافت، کوکاکولا و جانسون‌اند‌جانسون) کاهش می‌یابد چون درآمد خارجی آن‌ها به دلار تبدیل می‌شود. در مقابل، تضعیف دلار معمولاً به نفع این شرکت‌هاست و باعث رشد شاخص S&P 500 می‌شود.

جمع‌بندی: اهمیت شاخص اس اند پی در بازار فارکس و پراپ

شاخص S&P 500 عملکرد ۵۰۰ شرکت بزرگ بازار بورس آمریکا را به نمایش می‌گذارد و تغییراتی که در آن دیده می‌شود، به صورت مستقیم و غیر مستقیم روی ارزش دلار آمریکا و بازارهای مالی مختلف تاثیر می‌گذارد. تریدرهای فارکس و پراپ می‌توانند این شاخص را مستقیماً ترید کنند و از نوسان‌های آن سود ببرند. علاوه بر این، تحلیل شاخص اس اند پی و بررسی تاثیرات آن بر جفت ارزهای مختلف می‌تواند دید بهتری نسبت به روندهای بازار در اختیار آنها قرار دهد و به بهینه‌تر کردن استراتژی‌های آنها کمک کند.

در پراپ فرم سرمایه گذار برتر نیز امکان ترید شاخص اس اند پی ۵۰۰ فراهم شده است. در صورتی که دوست دارید شاخص S&P 500 را با ریسک پایین ترید کنید، کافیست به صفحه پلن‌ها مراجعه کنید و پس از تهیه حساب و اثبات مهارت‌های معاملاتی خود، با سرمایه ما ترید کنید و به سود قابل برداشت برسید.

سؤالات متداول